Инвестируй в золото с Tinkoff Zoloto ETF (TGLD)

Тинькофф Индекс IPO TIPO.

Для кого подойдет – для тех, кто любит высокую доходность и высокие риски.

IPO – первичное размещение акций компании на мировых биржах. IPO – это возможность заработать солидные суммы на первых этапах, когда акции только начинают торговаться и еще не успели вырасти в цене.

Бывают яркие и очень доходные IPO – например последнее и довольно прибыльное IPO было у Ozon, когда некоторые инвесторы смогли за день заработать до 35%.

Но не стоит забывать, что часто бывают и провальные IPO наподобие Uber или Beyond Meat, когда инвесторы до сих пор не отбили свои убытки в размере 50% и не известно отобьют ли их когда-нибудь.

Стоимость пая – 0,095 $.

Комиссия за управление фондом – 0,99%.

Дивиденды – отсутствуют.

Изменение за год – 25% согласно данным с проспекта оф.сайта.

Биржевые (ETF) фонды Тинькофф – краткий список.

• Тинькофф iMOEX (тикер TMOS).
• Тинькофф S&P 500 (TSPX).
• Тинькофф Вечный портфель USD (TUSD).
• Тинькофф Вечный портфель RUB TRUR.
• Тинькофф Вечный портфель EUR TEUR.
• Тинькофф NASDAQ TECH.
• Тинькофф Золото TGLD.
• Тинькофф NASDAQ Biotech TBIO.
• Тинькофф Индекс IPO TIPO.

Что выгоднее — металлический счет или вклад

Металлический счет отличается от вклада, хотя оба инструмента и предполагают вложение временно свободных средств.

Отличия от вклада такие:

• доходность. По вкладу это зафиксированный в договоре процент, который гарантируется банком. По металлическому счету доходность определяется только разницей в котировках покупки металла и его продажи. То есть, если к моменту вывода средств с ОМС мировые цены на золото или палладий упадут, клиент может получить убыток;
• риски. Банковский вклад вместе с процентами застрахован на сумму до 1,4 миллионов рублей. По ОМС клиент не получает никаких гарантий на случай банкротства банка. Впрочем, если говорить о крупных банках, вероятность их банкротства в обозримом будущем стремится к нулю;
• гибкость. Самые доходные вклады не предполагают возможности пополнения или частичного снятия, а при досрочном расторжении вкладчик не получает процентов. ОМС в данном случае более гибкий — металл можно докупить в любой момент (но есть минимальный порог покупки) или продать, получив сумму согласно актуальному курсу;
• зависимость от курсов валют. Металлы на ОМС банки продают и покупают в рублях, но по факту котировки привязаны к ценам на мировом рынке в долларах. То есть, металл на ОМС может дорожать только за счет роста курса доллара — даже если на мировом рынке его цена остается стабильной.

В целом же вложения на ОМС — это вариант скорее для долгосрочных сбережений, тогда как банковский вклад позволяет разместить свободные средства на короткий срок с гарантированной доходностью. Соответственно, выгода каждого варианта зависит от сценария конкретного инвестора.

Чтобы понять, в каком банке лучше открыть ОМС, стоит посчитать спрэд между покупкой и продажей металла в разных кредитных организациях. Где он ниже — там ОМС будет выгоднее.

Тинькофф Вечный портфель USD (TUSD).

Для кого подойдет – для тех, кто боится всего.

За последний год ставки по валютным вкладам упали «ниже плинтуса» и фактически смысла держать валюту в банке нет никакого. А как мы все знает, у доллара есть инфляция, хоть и не большая, на текущий момент она приближается к отметке в 2%. И для того, чтобы валюта не лежала просто так, существует неплохой фонд Тинькофф Вечный портфель в долларах.

Стратегия этого вечного портфеля заключается в распределении рисков по разным классам активов – золото, облигации – долгосрочные и краткосрочные, акции США. Таким образом ваши средства застрахованы от всевозможных рыночных рисков.

Стоимость пая – 0,107 $.

Комиссия за управление фондом – 0,99%.

Дивиденды – отсутствуют.

Изменение за год – 12,6%.

«Тинькофф» приостановил торги

В сообщении брокера говорится:

Приостановка торгов касается иностранных ценных бумаг, обращающихся на СПБ Бирже. Также ограничения коснутся торгов на Гонконгской бирже и фондов «Тинькофф», в которых есть иностранные ценные бумаги. Приостановка — временная. Торги возобновятся, как только все активы перенесут в компанию, которую не затрагивают санкции.

Многие инвесторы возмущены: «Зачем переводить ценные бумаги? Не проще ли дать людям возможность избавиться от опасных активов?» Однако времени на продажу акций и евро было предостаточно. О санкциях предупреждали ещё неделю назад.

Если сейчас разрешить инвесторам продать бумаги, то с большой долей вероятности активы заблокируют. Дело в том, что СПБ Биржа работает с европейскими компаниями, которым теперь запрещено проводить сделки с «Тинькофф». Под сделками в данном случае понимаются любые операции, в том числе с ценными бумагами.

Что касается ограничения доступа к бирже Гонконга, то это связано с тем, что доступ предоставлялся через СПБ Биржу. Раз могут возникнуть проблемы с бумагами на Санкт-Петербургской бирже, то такие же сложности появятся на Гонконгской бирже.

Маржинальная торговля тоже приостановлена, иностранные ценные бумаги удалены из перечня. Брокер призывает внимательно следить за маржинальными показателями, при необходимости пополнять счёт, чтобы избежать маржин-колла.

Важно помнить, что ограничения не распространяются на рублёвые ценные бумаги:

Торговля фондами «Тинькофф», в которых есть иностранные ценные бумаги, приостановлена. Погашение паёв напрямую через уполномоченного также недоступно. Как считает брокер, торги фондами будут возобновлены быстрее — в течение ближайших дней.

Золотой вклад Сбербанка для физических лиц

Не будем выяснять причины, по которым вам захотелось сделать накопления именно в золоте — это достойный выбор, который в сочетании с другими вариантами распределения финансов может замечательно дополнить ваш инвестиционный портфель.

Вложить деньги в золото можно несколькими способами, узнаем какие варианты предлагаются в Сбербанке.

Золотые слитки

Самый простой и очевидный способ – просто купить золотой слиток. Но у этого способа есть несколько ощутимых недостатков.

Во-первых, его необходимо хранить в специальных условиях, поскольку малейшая царапина снижает продажную цену изделия, – а это дополнительные расходы как минимум на сейфовую ячейку в Сбербанке.

Во-вторых, при продаже слитка необходимо уплатить налог на добавленную стоимость – 18% от дохода.

В-третьих,  цена продажи и покупки Сбербанком слитков золота вас сильно расстроит. Посмотрим на таблицу «Цены покупки и продажи мерных слитков из драгоценных металлов» для золота, за сентябрь 2018 года:

Если вы купили золото, а через пару дней решите его продать банку — вы потеряете до 30% вложений. Не самый привлекательный вариант, но в долгосрочной перспективе — возможно получить прибыль.

Золотые монеты

Сделать выгодный золотой вклад в монетах — решение, которое потребует вашего времени. Золотых монет в Сбербанке очень много, какие из них выбрать?

Одно дело, когда вы хотите просто подарить кому-то и драгоценный подарок и, фактически, предмет искусства. А другое дело, если вы решили рассмотреть монеты с точки зрения инвестиций.

Но не стоит отбрасывать такой вариант вклада — изучите специфику вопроса и возможные выгоды, они есть, но получиться может не у всех. Этот вариант подходит так же, только для долгосрочных вложений.

Золотой вклад ОМС

Поэтому для клиентов банка — проще открыть Обезличенный Металлический Счет (ОМС). Это – тот самый золотой вклад Сбербанка. Основная его единица измерения – грамм вещества.

Фактически, ОМС – это запись о том, что у вкладчика хранится определенное количество золота.

Само же золото вам не передается, но обеспечивается резервами банка. При желании можно заказать доставку непосредственно слитка – но придется доплатить разницу в стоимости.

Открыть вклады в драгоценных металлах в Сбербанке можно любому совершеннолетнему клиенту на себя или же на своего ребенка. На вклад можно оформить доверенность или же составить завещательное распоряжение.

Помимо золота, для открытия доступны вклады в следующих металлах:

• в серебре – минимальная сумма к покупке 1 грамм;
• в платине и палладии – шаг покупки 0,1 грамм.

Банк самостоятельно устанавливает курс покупки и продажи металла, в целом он коррелирует с ценами на сырье на международных товарных биржах.

Посмотреть актуальный курс золота на сегодня по металлическим вкладам в Сбербанке можно в онлайн-кабинете на сайте банка или в мобильном приложении. Там же находится информация о стоимости основных валют – доллара и евро.

Курс золота на сегодня — просмотр через Сбербанк Онлайн

Цена золота в мобильном приложении

Состав TGLD

В соответствии с действующими правилами доверительного управления БПИФ «Тинькофф Золото», целью его инвестиционной деятельности является обеспечения соответствия между изменениями расчетной цены пая и фактическими значениями индикатора TINKOFF GOLD INDEX. 

Имущество инвестируется в металл и денежные активы. Основной для фонда индекс составляется Банком Тинькофф и отражает изменения стоимости золота, определяемой путем аукционов (внебиржевых) LBMA в Лондоне. 

При этом правилами доверительного управления допускаются вложения в различные акции и паи, а также производные инструменты допущенных к организационным торгам эмитентов (в России, Бразилии, Китае, ЮАР, Индии, ЕС, ОЭСР, ЕАЭС). 

По отчетности УК, портфель в моменте на 99-100% состоит из металла. Например, согласно ключевому информационного документу TGLD за ноябрь 2022 года, все имущество было размещено в PHYSICALGOLD. Месяцем ранее некоторую часть активов представляли собой рубли и доллары на счетах в российских банках.

Скриншот страницы на сайте tinkoff.ru.

Состав ETF, по правилам ДУ, может отличаться от индекса на 80%. Другими словами, УК может совершенно законно держать до 20% активов не в драгоценном металле.

Комиссии взимаются ежемесячно, не позднее 15-го числа. 

Сравнение с конкурентами: ETF на золото на Мосбирже в декабре 2022 года

Помимо TGLD схожую стратегию инвестирования с вложениями в физическое золото предлагают четыре биржевых фонда:

1. GOLD (начало торгов 27.07.2022 как VTBG, провайдер — ВИМ, ранее ВТБ) покупает физические слитки и хранит их в госбанке ВТБ;
2. AKGD (21.12.2021, Альфа Капитал) ориентируется на индикатив Мосбиржи GLDRUB_TOM, что соответствует изменениям количественных показателей цен фьючерса на аффинированное золото;
3. RCGL (30.08.2022,  Райффайзен) имеет стратегию аналогичную описанной выше;
4. SBGD (6.09.2022, Первая, ранее Сбер), аналогично. 

Как видим, история их пока недолгая. Старейший золотой ETF FXGD, запущенный в далеком 2013 году, не торгуется на Мосбирже с февраля.

Сравним действующие продукты по стоимости владения (TER, полная комиссия) и доходности за три месяца с сентября по декабрь 2022 года.

Тикер	TER	Доходность
TGLD	0,54%	7,80%
SBGD	0,59%	7,50%
RCGL	0,60%	6,50%
GOLD	0,66%	6,40%
AKGD	1,04%	6,20%

Данные на 9 декабря 2022 года.

Фонд Тинька берет со своих вкладчиков наименьшие комиссии. При этом он уступает по капитализации только продукту GOLD. О последнем у нас недавно выходил большой разбор. В отличие от конкурентов, он держит металл не в общем хранилище, а, так сказать, у себя. Зато в отчетности сообщает о каждом купленном и проданном слитке.

Подробнее читайте тут — GOLD ETF: детальный обзор БПИФ «Золото. Биржевой» (ex. VTBG).

Комиссии

Биржевые фонды не работают за спасибо, их содержания обходится инвестором в частичку стоимости их акций (даже если они и так дешевеют).

Нужно также иметь ввиду, что если ваш фонд размещает свои средства в других фондах, то он также несёт издержки в виде комиссий этих фондов. И тут возникает вопрос: а учтены ли эти расходы в указанных в официальных документах комиссиях? Или же мы, как инвесторы, при выборе подобного биржевого фонда теряем ещё больше доходности, чем думали?

Проверить это довольно сложно, потому что в явном и понятном виде это нигде не декларируется. Можно задавать вопрос самим фондам, но их ответ, по сути, придётся принимать на веру.

Время сравнивать показатели:

• У FinEx Gold ETF суммарные расходы обозначены как 0.45% (без дальнейшего разбиения) от стоимости чистых активов в год. Более того, клиентская поддержка утверждает, что сюда входят, в том числе, и комиссии тех инструментов, в которых размещаются деньги фонда. Я даже залез в их финансовый отчёт в попытке убедиться, так это или нет, но картина вышла противоречивая.
• Тинькофф Золото сообщает о комиссии в размере 0.74% годовых (0.65% — вознаграждение управляющей компании, 0.05% — депозитарий/регистратор/биржа, 0.04% — остальное). Это довольно много. Однако, представители также утверждают, что комиссия iShares Gold Trust в размере 0.25% годовых уже учтена в данной цифре. Я не смог найти явных подтверждений этому в документах фонда, но эти расходы могли бы поместиться в вознаграждение УК.
• ВТБ — Фонд Золото публикует данные о комиссии на уровне 0.5% в год (0.22% за управление, 0.18% регистратору/депозитарию/бирже/аудитору и 0.1% на всякое). Но есть проблема — SPDR Gold Shares берёт 0.4% в год. Это никак не влезает в 0.22% за управление. Можете назвать меня предвзятым, но я даже узнавать у них не стал. Предполагаемая суммарная потеря доходности — 0.9% в год.

В общем, тут история не очень понятная, но «синтетическое» золото, так или иначе, оказывается дешевле в обслуживании, чем настоящее.

Переходим к последнему критерию.

Тинькофф iMOEX (тикер TMOS).

Для кого подойдет – для тех, кто верит в экономику России.

Этот фонд покупает крупнейшие и самые популярные российские ценные бумаги, которые составляют основу экономики нашей страны в целом. В составе фонда такие акции, как: Аэрофлот, Сбербанк, Лукойл, Магнит, Газпром, Роснефть, Яндекс и Маил и многие другие. Теперь вам не нужно думать или выбирать отдельные ценные бумаги, это можно сделать, купив один пай фонда, в котором будут все 45 эмитентов.

К тому же, после кризисный период многие аналитики прогнозируют активный рост развивающихся экономик, к которой относится и Россия.

Стоимость пая – 5,52 руб.

Комиссия за управление фондом – 0,79%.

Дивиденды – реинвестируются в фонд.

Изменение за год – 10,6%.

Тинькофф NASDAQ (TECH).

Для кого подойдет – для тех, кто верит в IT сектор.

Хоть у фонда и базовый индекс NASDAQ-100 Technology, но он в точности не следует за ним, а лишь выборочно инвестирует в отдельные крупные компании из этого индекса. Основными холдингами фонда является такие компании: Apple, Intel, Splunk, Microsoft, Facebook, AMD и другие.

Для частных инвесторов, это очень удобно т.к. стоимость каждой акции в среднем составляет 150-250 долларов, что согласитесь не маленькая сумма. Данный фонд позволяет маленькими суммами поучаствовать в росте IT сектора в полной мере.

Стоимость пая – 0,095 $.

Комиссия за управление фондом – 0,79%.

Дивиденды – реинвестируются.

Изменение за год – 15,4%.

Тинькофф Золото TGLD.

Для кого подойдет – для самых консервативных.

Золото в 2020 году пользуется особым спросом, и его цена взлетела почти на 37% пробив отметку в 2000 долларов за унцию с начала года, но после появления вакцины откорректировалось до значений 2011 года и колеблется в ценовом диапазоне 1850 $. Это означает, что инвесторы не спешат избавиться от золота т.к. все еще сохраняется высокий риск относительно восстановления мировой экономики.

Данный фонд напрямую (через покупку ETF фондов) инвестирует в физическое золото, поэтому если вы хотите иметь немного золота в своем портфеле – это отличная идея.

Стоимость пая – 0,077 $.

Комиссия за управление фондом – 0,74%.

Дивиденды – отсутствуют.

Изменение за год – 23% согласно историческим данным ETF IAU Ishares.

Доходность TGLD

«Тинькофф Золото» осуществляет свою деятельность на протяжении двух лет. От момента запуска торгов цена пая снизилась с 0,0803 USD до 0,0734 USD. При этом СЧА увеличилась на 3890% до 53,4 миллиона долларов.

Актуальную стоимость пая можно увидеть на сайте MOEX.

В процентном отношении изменения составили примерно минус 8,6% за все время, а за последний год валютная цена практически не поменялась. Темп среднегодового прироста (CAGR) составил около минус 4,4%. 

Бенчмарком для фонда является «TINKOFF GOLD INDEX», ориентированный на котировки золота по LBMA. За все время расчета значение индекса выросло на 324% (CAGR +4,61%). В течение последнего года котировки снизились на 0,902% (от значения 438,67). 

Скриншот страницы на сайте tinkoff.ru.

Цифры корреляции цены пая с индексом-ориентиром приведены в таблице 

	26.08.2020	09.12.2022	Изменение
Фонд	0,0815	0,074	-9,20%
Бенчмарк	480,3	440,0	-8,38%
Разница	-0,83%

В данном случае стоит учитывать, что TINKOFF GOLD INDEX не независимый, а рассчитывается аффилированным с УК банком.

Выплаты периодического дохода пайщикам не предусмотрены. 

Допустимое отклонение расчетной цены от бенчмарка не может превышать 5%. В роли маркет-мейкеров выступают ООО «Тинькофф Инвест Лаб» и «АТОН». Они обязаны поддерживать предельную разницу при покупке/продаже пая в ходе биржевых торгов не более 5% от расчетной цены iNAV. 

Последний показатель можно узнать на бирже по тикеру TGLDA.

Что предлагают конкуренты Тинькофф

На данный момент фонд Тинькофф NASDAQ прямых конкурентов в России не имеет. УК Тинькофф Капитал – единственная компания на российском рынке, предлагающая подобный продукт. А вот Тинькофф iMOEX будет интересно сравнить с представленными на рынке аналогами.

Название	Управляющая компания	Полная комиссия фонда	СЧА фонда	Уровень листинга	Код	Цена 1 пая
Сбербанк — Индекс МосБиржи полной доходности «брутто»	АО «Сбербанк Управление Активами»	1,05%	6,3 млрд руб.	1	SBMX	1395 руб.
ВТБ – Индекс МосБиржи полной доходности нетто	АО ВТБ Капитал Управление активами	1%	1,7 млрд  руб.	1	VTBX	108,9 руб.
Райффайзен – Индекс МосБиржи полной доходности 15	УК Райффайзен Капитал	1,1%	120 млн руб.	3	RCMX	1106 руб.
Тинькофф Индекс МосБиржи	УК Тинькофф Капитал	0,81%	195 млн руб.	1	TMOS	4,87 руб.

Индекс Мосбиржи полной доходности учитывает реинвестирование дивидендов. Брутто – полная доходность без учёта налогообложения, нетто – полная доходность с учётом налогов. Таким образом, каждый продукт имеет свои особенности, отличающие его от других. На этом фоне Тинькофф iMOEX выделяется как минимальной комиссией, так и уникально низкой стоимостью одного пая. При этом он котируется в первом уровне листинга, как и тяжеловесы от Сбербанка и ВТБ.

Тинькофф NASDAQ Biotech TBIO.

Для кого подойдет – для тех, кто любит хайп.

Наверняка вы слышали, что разработчики вакцин заявили об её эффективности на 95%, а это значит, что массовая вакцинация будет продолжаться еще как минимум 2021 год. Следовательно, цена акций разработчиков вакцин будет только расти, и вы можете поучаствовать в этом.

Данный фонд инвестирует в крупнейшие биофармацевтические компании со всего мира, позволяя своим инвесторам извлекать максимальную прибыль не только от производства вакцины, но и от остальных медицинских разработок. Основные холдинги фонда: Amgen, GILEAD, Moderna, Biogen, AstraZeneca и другие известные медицинские компании.

Стоимость пая – 0,097 $.

Комиссия за управление фондом – 0,79%.

Дивиденды – реинвестируются.

Изменение за год – 11,2%.

Какой металл выгоднее покупать в 2023 году

Наибольшим спросом пользуются золото и серебро, чуть реже клиенты выбирают счета на палладий и платину. Купленный металл можно беспрепятственно докупить и продать в любой момент по текущей стоимости. Общий остаток по счету в рублях растет с увеличением стоимости металла (и, соответственно, падает при его падении). Стоимость покупки и продажи валюты отражается на сайте банка или в личном кабинете банка.

Например, по состоянию на январь 2023 года цены в разных банках составили:

Банки	Золото	Серебро	Палладий	Платина
покупка	продажа	покупка	продажа	покупка	продажа	покупка	продажа
Сбербанк	3890	4506	49,12	57,44	3508	4227	2146	2662
ВТБ	4091,43	4285,88	51,46	54,06	3736,22	3991,04	2320,21	2496,67
Газпромбанк	3811,51	4385,29	48,58	59,37	3651,35	4462,76	2217,25	2709,97

Актуальную информацию по курсам можно в отделении банка или на сайте

Важно: так как ОМС не предполагают физическую поставку золота или другого металла, цены на них едины по всей России. То есть, курс металла не будет отличаться в зависимости от региона проживания клиента

Состав фондов

Для начала — ни один из этих фондов не инвестирует напрямую в драгоценный металл. Они все избрали альтернативные подходы, но не всегда одинаковые.

Итак, состав:

• Свежий биржевой фонд Тинькофф Золото все свои средства вкладывает в зарубежный фонд iShares Gold Trust, который уже инвестирует непосредственно в золото (и имеет в закромах около 517 тонн благородного металла)
• Аналогично поступает ВТБ — Фонд Золото, вкладываясь в ETF SPDR Gold Shares, также приобретающему уже само золото и обладающему почти 1 248 тоннами оного (это, кстати, больше суммарного золотого запаса Турции и Нидерландов, например)
• Другим путём пошёл FinEx Gold ETF, у него используется сложная схема, которая даёт ему возможность показывать доходность своего золотого бенчмарка, не владея при этом ни золотом, ни другим золотым фондом (ключевые слова: свопы, денежные фонды, короткие облигации США)

Что тут выбрать? Вложения в настоящее золото, понятное дело, штука понятная и прозрачная, даже если это происходит через посредника. И риски стандартные (ну, там, вдруг украдут, как в фильмах?).

Но давайте двигаться дальше.

Стоимость акции

Цена за одну акцию — это такой критерий удобства управления. Чем больше нужно отдать за каждую бумагу, тем заморочнее её докупать и балансировать с другими активами. С другой стороны, совсем копеечные ценники могут ощущаться несолидно (например, «у меня миллион акций, а стоят они 10 тысяч рублей»).

Какие у наших фондов котировки:

• FinEx Gold ETF торгуется в рублях и долларах. У этого фонда самая высокая цена за одну акцию, отличается на порядок от остальных — уже чуть больше 1 000 рублей (или 13 долларов 39 центов).
• Акции фонда Тинькофф Золото стоят по 8 центов с небольшим (6 рублей 14 копеек). Достаточно мелкая разбивка, но не совсем уж крохотная.
• А в ВТБ — Фонд Золото решили, что нужно дробить сильнее. Там за одну бумагу просят около 1.7 цента (1 рубль 26 копеек). Как по мне — это уже слишком, но тут уж кому как нравится.

Как вы видите, даже FinEx Gold ETF не так уж дорого прикупить себе в портфель, а остальных и подавно, можно даже на сдачу.

Краткое описание новинок от Тинькова

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций

Сейчас мой публичный инвестпортфель — более 5 000 000 рублей.

Со временем этот сайт стал больше базой знаний для читателей, а все актуальные события в портфеле и не только я публикую в открытом телеграм-канале. Подписывайтесь, если хотите быть в курсе того, куда я инвестирую.

Подписаться

Перечень инвестиционных продуктов от Тинькофф Капитал пополнился новыми инструментами:

• Тинькофф NASDAQ;
• Тинькофф Золото;
• Тинькофф iMOEX (индекс Мосбиржи).

БПИФгруппы TCSдепозитарияСЧА

• Фонд Тинькофф NASDAQ (биржевой тикер TECH) номинирован в долларах. Стоимость чистых активов фонда составляет $4,5 млн, а цена одного пая – 8,2 цента. Всего в составе фонда 42 инструмента. В оригинальном индексе NASDAQ–100 Technology Sector удельный вес каждой бумаги близок к 2,5%. Продукт от Тинькова отходит от этого правила. Реальные доли акций колеблются от 3,49% до 1,26%. Пока сложно сказать, велика ли будет ошибка следования. При этом уже первые покупатели паёв фонда сообщают о погрешности в расчётах. Она заключается в автоматическом округлении стоимости лота в большую сторону. В результате реальная цена покупки одного пая оказывается выше, чем официальная. Управляющая компания обещает исправить ситуацию.
• Фонд Тинькофф Золото (биржевой тикер TGLD) – долларовый фонд, инвестирующий в акции iShares Gold Trust, цена которых привязана к золоту в слитках. Стоимость чистых активов фонда $2,4 млн, а цена одного пая – 8 центов.
• Фонд Тинькофф iMOEX (биржевой тикер TMOS) – рублёвый фонд, следящий за индексом Мосбиржи. В его составе 39 акций, СЧА составляет 194,7 млн руб., а цена одного пая – около 5 руб.

Информация по фондам на сайте УК Тинькофф Инвестиции (tinkoff.ru/invest/etfs) не очень подробна. Что касается доходности, то представленные графики – это доходность бенчмарков. Как бы они привлекательно ни выглядели, никакой заслуги самих фондов здесь нет. Опытный инвестор в подобных пояснениях не нуждается, но их отсутствие на сайте – явный минус.

Плюсы и минусы TGLD

К сильным сторонам рассмотренного продукта относятся:

1. Простота и удобство стабилизации диверсифицированного портфеля с помощью традиционного товарного актива.
2. Хорошие отзывы об управляющих, подробное раскрытие данных о составе и изменениях на официальном сайте.
3. Привязка базового актива к валюте как защита от девальвации рубля. А в долгосрочном горизонте и от инфляции. 
4. Минимальные комиссии и высокая капитализация.
5. Металл хранится в России. 

Недостатки:

1. По правилам доверительного управления разрешены вложения в альтернативные активы. 
2. Спреды для маркет-мейкеров в 5% существенны. 
3. До 20% портфеля может заполняться не золотом. 

Что будет с евро?

Торги евро, как и иностранными ценными бумагами, тоже приостановлены. «Тинькофф» больше не сможет торговать европейской валютой, потому что каждая операция с евро проводится через банки Евросоюза, которым теперь запрещено проводить сделки с российской кредитной организацией.

Таким образом, если у вас на брокерском счёте лежат евро, то единственное, что вы можете сделать — перевести деньги на банковский счёт и уже там продать валюту.

Скорее всего, торги евро будут возобновлены с новой неподсанкционной компании. Но «Тинькофф» об этом не сообщал. Поэтому перевести евро к новому брокеру, как ценные бумаги, вероятнее всего, не удастся.

Брокер подчеркнул:

Выводы

В целом, новые фонды не стали революционным шагом в развитии российского рынка ценных бумаг. Это не ETF, поэтому допускаются более значительные ошибки следования (до 3–5%). Фонды пока не располагают существенными средствами, поэтому точная репликация биржевых индексов может быть затруднительна. Стоимость обслуживания долларовых фондов хотя и невелика по меркам России, но выше, чем у многих зарубежных ETF. Например, FXGD от FinEx имеет комиссию 0,45% от СЧА. Наконец, за фондами от УК Тинькофф Капитал не стоят зарубежные кастодианы с солидной репутацией.

Представленные продукты вряд ли станут сильными конкурентами популярных ETF от компании FinEx. Это связано с отсутствием такого широкого предложения инвестиционных активов у Тинькова. Тем более они не представляют большого интереса для инвесторов, работающих на зарубежных рынках. С другой стороны, новые фонды Тинькофф уникальны по ценовой доступности. Это позволяет привлечь к инвестированию даже малообеспеченные категории наших соотечественников (пенсионеров, студентов). Кроме того, БПИФ Тинькофф NASDAQ – единственный в России фонд, инвестирующий в акции индекса напрямую, хотя и что-то подобное есть в фонде FXIT. Резюмируя всё вышесказанное, мы имеем довольно интересное, хотя и нишевое, предложение от Тинькова.

Всем профита!

24.09.2020

Выводы

Конечно, выбирать, какой фонд приобретать (и приобретать ли вообще) — исключительно личное решение каждого инвестора. Меня порадовало то, что все три фонда довольно доступны, это вам не акции Amazon.

Из других нюансов хотел бы отметить, что у клиентов Тинькофф.Инвестиций есть дополнительное преимущество при работе с фондом Тинькофф Золото — отсутствие комиссий за покупку и продажу. Для тех, кто не трейдит и сидит на тарифе «Инвестор» (как я), это будут существенные 0.3%.

Где-то через полгода можно будет вернуться к сравнению этих фондов и посмотреть, насколько похожа у них динамика и как они держатся относительно своих бенчмарков.

А пока на этом всё, спасибо за прочтение! Если у вас есть вопросы по статье или фондам, или же вы хотите поделиться своими размышлениями — пишите комментарии.

Не забывайте делиться статьёй в соцсетях и подписываться на обновления!