Динамика спотовых цен на золото и серебро: анализ и прогнозы

Платина vs золото vs серебро

В отличие от цен на золото и серебро, платина не смогла отыграть свои потери после достижения многолетнего максимума в $1348 в феврале 2021 года. Как и палладий, платина используется в производстве каталитических нейтрализаторов для автомобильной промышленности.

Нехватка других автомобильных компонентов, особенно полупроводников, ограничила мировое автомобильное производство, что затем привело к снижению спроса на платину.

По данным поставщика экономических данных Trading Economics, текущий геополитический конфликт поддерживал платину из-за проблем с поставками, так как санкции против России, одного из крупнейших производителей платины, могут затруднить продажу металла за границу.

Потенциальное ограничение предложения возникло из-за роста спроса на платину, учитывая ее важность для нефтеперерабатывающих заводов, химической промышленности и производства катализаторов. Платина упала ниже 1000 USD, торгуясь 22 апреля по 947 USD за унцию

Металл упал примерно на 1,6% в этом году

Платина упала ниже 1000 USD, торгуясь 22 апреля по 947 USD за унцию. Металл упал примерно на 1,6% в этом году.

Отличие № 1: Цена на серебро более волатильная

Общий объем поставок нового серебра ежегодно приближается к 1 миллиарду унций. Ежегодное предложение золота в настоящее время составляет около 120 миллионов унций.

В связи с этим создается впечатление, что рынок серебра в 8 раз больше рынка золота. Но как раз наоборот: из-за огромной разницы в их цене. Более низкая цена серебра делает стоимость годового предложения намного ниже, чем у золота.

В текущих ценах годовое предложение золота в 12 раз больше серебра.

Нужно лишь относительно небольшое количество денег, чтобы оказать большее влияние на его цену, больше, чем у золота или большинства других классов активов. В результате, серебро будет расти больше, чем золото в дни роста, и падать больше, чем золото в дни падения. Исключения, конечно, есть, но именно это происходит чаще всего.

Золото vs серебро – куда же инвестировать

График цен на золото за 5 лет

В первую неделю марта цены на золото торговались выше 2050 долларов за унцию, что близко к историческому максимуму в 2075 долларов за унцию в августе 2020 года. Но в середине марта золото просело, упав ниже 2000 USD.

Последние несколько недель золото торговалось в диапазоне от 1920 до 1980 USD из-за ожидания агрессивного повышения ставок и высокой доходности казначейских облигаций, а конфликт в Украине обеспечивает устойчивый спрос на активы-убежища.

График цен на серебро за 5 лет

Так как цены на серебро часто следуют за ценами на золото, спотовая цена на серебро также снизилась до 24,18 USD 22 апреля с шестинедельного максимума выше 26 USD за унцию в начале этой недели.

Также рост серебра ограничивался из-за роста доходности казначейских облигаций США и прогноза МВФ на фоне российско-украинского конфликта.

Исторические цены на серебро и золото показывают, что в этом году серебро выросло примерно на 5,18%, тогда как золото за то же время выросло почти на 6,9%.

Основываясь на исторических данных, в 2021 году показатели серебра были хуже по сравнению с золотом, упав примерно на 12% в прошлом году, а золото упало на 3,6%.

Графики отношения золота к серебру показывают, что 22 апреля это соотношение составляло 79,95 USD за унцию по сравнению с 76,73 USD месяцем ранее. Соотношение определяет количество унций серебра, необходимое для покупки унции золота. Чем выше коэффициент, тем выше цена золота по сравнению с ценой серебра.

Некоторые аналитики полагают, что крупнейший риск при покупке золота и серебра заключается в том, что сохраняется геополитическая неопределенность, так как доллар США может стать более привлекательным в качестве актива-убежища.

«Если бы это было так и продолжалась покупка долларов США, то это оказало бы некоторое давление как на золото, так и на серебро. То же самое касается инфляции и дальнейшего роста курса – если это будет продолжаться и дальше, то между долларом США и драгоценными металлами будет что-то вроде соревнования. Традиционно золото и серебро рассматриваются как защита от инфляции, но если ставки продолжат расти, это может укрепить доллар США».

Прежде чем принимать какое-либо решение о покупке золота или серебра, стоит провести собственный анализ и изучить самые последние рыночные тренды, новости, технический и фундаментальный анализ и мнение экспертов. Не инвестируйте больше, чем вы можете позволить себе потерять.

Отличие № 3: Серебро требует гораздо больше места для хранения

Все эти преимущества доступности, о которых мы только что говорили, имеют подвох: для хранения серебра требуется больше места, чем для золота.

Серебро намного менее плотное: чистое серебро на 84% больше по объему, чем чистое золото. Это означает, что серебро занимает в 128 раз больше места, чем золото!

Вот несколько практических примеров этой разницы:

• Вы можете держать в одной руке золота на 50 000 долларов, но для того, чтобы держать такую же сумму серебра в долларах, понадобится около 10 больших обувных коробок.
• Золото стоимостью 50 000 долларов весит около 2,6 фунтов, но та же самая стоимость серебра весит около 189 фунтов!
• Вы можете хранить примерно 170 000 долларов золотом в маленьком сейфе, но в этом же месте будет храниться серебра только на 2300 долларов.

Относительно легко спрятать некоторые золотые монеты в ящике для носков или банке для печенья, но эти же самые укрытия непригодны для тех же самых инвестиций в серебро. Покупаете ли вы монеты или слитки, вам понадобится гораздо больше места для хранения серебра, чем золота.

А поскольку это требует больше места, плата за профессиональное хранение выше.

Эта разница относится и к транспортировке серебра: она может быть более сложной и дорогой.

И, наконец, серебро в конечном итоге потускнеет, поэтому серебряные монеты и слитки должны храниться в сухом месте.

Важность соотношения золота и серебра для инвесторов

Практика хеджирование длинной позиции по одному металлу и короткой позиции по другому.

Например, если коэффициент находится на исторически высоком уровне и инвесторы ожидают снижения коэффициента, который отразит снижение цены на золото по сравнению с ценой на серебро, инвесторы должны одновременно покупать серебро и короткую позицию. стремясь получить чистую прибыль от относительно более высоких цен на серебро по сравнению с ценой на золото.

Краткий обзор

Инвесторы, торгующие золотом и серебром, смотрят на соотношение золота и серебра как на индикатор правильного времени для покупки или продажи определенного металла.

Преимущество такой стратегии заключается в том, что до тех пор, пока соотношение золота и серебра движется в том направлении, которое ожидает инвестор, стратегия является прибыльной независимо от того, растут или падают цены на золото и серебро.

Вот пример, показывающий результат такой торговой стратегии.Примерно с конца 2008 года до середины 2011 года соотношение золота и серебра снизилось примерно с 80: 1 до примерно 45: 1.

В этот период цена на серебро выросла с 11 долларов за унцию до 30 долларов за унцию.Цена на золото выросла примерно с 850 долларов за унцию до 1400 долларов за унцию. Покупка в 2008 году 80 унций серебра против короткой продажи одной унции золота привела бы к прибыли в размере 1520 долларов по серебру против убытка в 550 долларов по золоту, с чистой прибылью в размере 970 долларов.

Суть

Соотношение золота и серебра измеряет количество серебра, необходимое для унции золота. Это соотношение оставалось довольно стабильным на протяжении большей части истории, начиная колебаться в 20 веке.

Коэффициент важен для инвесторов, поскольку они торгуют им с целью хеджирования определенных позиций по металлам, а также для получения прибыли от своих позиций.

Отличие №5: Серебряные запасы падают

Раньше правительства обладали большими запасами серебра. Сегодня, однако, большинство из них больше не имеют запасов этого металла. Фактически, единственными странами, которые хранят серебро, являются США, Индия и Мексика.

Основная причина, по которой правительства не хранят много серебра, заключается в том, что оно больше не используется в чеканке монет. Но, как мы указывали выше, серебро сейчас используется в промышленности в гораздо большей степени. Поэтому, если будущие промышленные потребности возрастут или цепочка поставок будет прервана, правительства будут плохо обеспечены этим металлом, чтобы поддерживать свои потребности.

Если бы правительства начали по каким-то причинам покупать серебро, это оказало бы огромное влияние на рыночный спрос, и цена на серебро взлетела бы до небес.

С более подробной информацией можно ознакомиться на сайте https://goldsilver.com/blog/gold-vs-silver-the-5-differences-that-matter-most-to-investors/

Виды проб золота

Все мы знаем о таком благородном металле, как золото. Оно считается одним из самых ценных ресурсов на земле. Но в чистом виде его почти нигде не используют. Для придания прочности и разных оттенков золото стали смешивать с другими металлами, обладающими надежными свойствами. Чтобы покупатель мог точно знать сколько золота в данном изделии — металл клеймится. В России есть постановление Правительства РФ от 18 июня 1999 г. №643 «О порядке опробирования и клеймения изделий из драгоценных металлов», где прописаны какие бывают пробы золота и других металлов. У нас в стране используют метрическую систему проб с 1927 года. Ювелиры для изготовления золотых изделий используют 375, 500, 585, 750, 900, 958, 999 пробы. В США, Великобритании, Нидерландах, Финляндии и других западных странах используют каратную систему проб. Каждая из них в точности соответствует нашей. Золото 375 пробы соответствует 9 каратам. В ее сплаве в основном содержится серебро и медь, цвет может быть красным и желтым. Золото 500 пробы — это 12 карат. В нем также много меди и серебра. Золото 585 пробы соответствует 14 каратам. В его сплав добавляют также палладий и никель. Он не тускнеет, как предыдущие пробы и отлично поддается ковке. Золото 750 пробы (18 карат) дополнительно может содержать платину. Оттенки могут разнообразными: от зеленого, до белого. Почти не используемая в ювелирном деле проба 958 соответствует 23 каратам. Высшая проба золота — это 999 (24 карата). Очень мягкий металл, подверженный деформации. В начале ХХ века в России из него иногда делали обручальные кольца. Они были очень массивными и тяжелыми.

Пробы и каратности золота

В советское время существовала проба золота 583, но для того, чтобы не уступать западным стандартам, решили использовать пробу 585, которая соответствует 14 каратам.

Пробы золота говорят нам о содержании драгоценного металла в соотношении с другими компонентами, а что означает цвет золота? Только то, с каким именно дополнительным металлом смешали основу сплава. Белое золото, например, может иметь любую пробу, но чаще используют 585 и 750.

Клеймо, содержащее сведения о пробе, обязательно должно находиться на изделии из драгоценного металла независимо от оттенка изделия.

Клеймо на кольце из золота 585 пробы

А о чем говорит старинная 56 проба золота? В царское время на Руси ставили именно такую пробу, она означает, что на 96 частей золота приходится 56 частей чистого драгоценного металла. Эта система пробы называется золотниковая, когда вес частей определяют в английских фунтах.

Платина

В прошлом году мировой рынок впервые за семь лет ощутил дефицит платины. И в 2023 году из-за роста спроса, превосходящего предложение, рынок столкнется с самым глубоким дефицитом за более чем два десятилетия.

В основном это связано с ростом розничных инвестиций, а также с увеличением использования платины для производства автокатализаторов и стекла. В автопроме спрос на платину расширяется благодаря замещению палладия, преодолением последствий нехватки чипов и производству большего количества автомобилей с двигателями внутреннего сгорания.

Эксперты Metals Focus по итогам 2023 года ожидают некоторого увеличения первичного производства платины, поскольку последствия остановки на техническое обслуживание плавильного завода Polokwane (Anglo American Platinum) в 2022 году будут преодолены, но электрическая сеть Южной Африки остается нестабильной, что повышает риск того, что накопленные запасы полуфабрикатов не будут переработаны так же легко и быстро, как это было после остановки конвертерного завода ACP (Amplats) в 2021 году.

«Несмотря на то, что в долгосрочной перспективе платина настроена на бычий тренд, в 2023 году её потенциал останется ограниченным, и нельзя исключать периоды снижения цен», — говорится в анализе.

Постепенное укрощение инфляции приведет к повышению реальных процентных ставок и увеличению альтернативных издержек владения нерентабельными активами, и платина в том числе испытает давление. Однако, учитывая растущий спрос на металл (устойчиво высокий китайский импорт) и ограниченное предложение, платина в этом году будет лучше золота, уверены в Metals Focus.

Какая проба золота лучшая для ювелирных изделий?

Чаще всего в ювелирных украшениях мы встречаем золото пробы 585. Помимо доступной цены, изделия более долговечные и прочные, благодаря содержанию меди в сплаве. Поэтому проба золота 585 считается наиболее оптимальной для всех видов ювелирных изделий. Для создания белого золота используют уже не медь, а палладий. Иногда добавляют родий, это придает изделию холодно-голубой оттенок. А с никелем золото будет иметь желтоватый оттенок. Все эти металлы только помогают качественному золоту быть лучше. В гипермаркете Sunlight более 11 000 изделий из золота 585 пробы. Отзывы покупателей говорят о хорошем качестве металла и его долговечности. Например, одно из самых популярных колец как раз из золота 585 пробы.

Золотое кольцо с фианитами (перейти в каталог SUNLIGHT)

В корпусах часов также используют золото 585. Металл тверже, возможности разнообразить его цвет больше. И мировые бренды используют золото 750 пробы, поддерживая статусность. Они ставят эксперименты с оттенками и разнообразием сопутствующих металлов.  Клеймо или проба на золотых часах ставится на корпусе с внутренней стороны или на ремешке.

Прочное и легкое в обработке золото 750 пробы используют ювелиры для особо тонких филигранных работ. С ним нужна большая аккуратность и точность, строгость к выполнению изделия, чтобы в дальнейшем покупатель был доволен долговечной покупкой. В Sunlight также продают изделия из золота 750 пробы, например, милые детские серьги-гвоздики с эмалью.

375 проба золота используется реже, но покупатели охотно покупают изделия из-за их дешевизны. Несмотря на то, что это самая низкая проба золота, здесь все равно достаточное количество благородного металла, который радует своих хозяев.

Высшую пробу золота в ювелирных изделиях очень редко встретишь в продаже. В основном, это обручальные кольца или изделия на заказ. Их делают толстыми и они отличаются крупным весом — все для того, чтобы кольца не погнулись и не сломались. Золото пробы 999 используют для формирования государственного золотого запаса.

Золото 999 пробы

История соотношения золото-серебро

Исторически соотношение золота и серебра только свидетельствовало о значительных колебаниях, начиная с начала 20-го века. В течение сотен лет до этого времени соотношение, часто устанавливаемое правительствами в целях монетарной стабильности, было довольно стабильным, варьируя от 12: 1 до 15: 1. Римская империя официально установила соотношение в 12: 1, а Правительство США установило соотношение в 15: 1 с Законом о монетном дворе от 1792.

Открытие огромных количеств серебра в Северной и Южной Америке в сочетании с рядом последовательных попыток правительства манипулировать ценами на золото или серебро привело к значительно большей волатильности в отношении на протяжении всего 20-го века. Когда в 1934 году президент Рузвельт установил цену на золото на уровне 35 долларов за унцию, соотношение начало подниматься на новый, более высокий уровень, достигнув отметки 98: 1 в 1939 году. После окончания Второй мировой войны и Бретонского соглашения 1944 года, которые привязывали валютные курсы к цене золота, соотношение неуклонно снижалось, приближаясь к историческому уровню 15: 1 в 1960-х годах и снова в конце 1970-х годов после отказа от золотого стандарта. Оттуда соотношение быстро росло в 1980-х годах, достигнув уровня 100: 1 в 1991 году, когда цены на серебро снизились до минимума менее чем на 4 доллара за унцию.

В течение всего 20-го века среднее соотношение золота и серебра составляло 47: 1. В 21-м веке это соотношение варьировалось в основном между уровнями 50: 1 и 70: 1. Самый низкий уровень для отношения было 32: 1 в 2011 году.

Существует широкое разногласие между аналитиками рынка и трейдерами относительно текущей нормы или ожидаемого среднего уровня для соотношения золото-серебро. Некоторые аналитики указывают на среднее соотношение 20-го века в 47: 1, в то время как другие утверждают, что новый уровень более высокого среднего уровня был установлен с начала тысячелетия.Другие аналитики продолжают утверждать, что соотношение должно в конечном итоге вернуться к значительно более низким уровням, примерно с 17: 1 до 20: 1.

Золото vs серебро: прогнозы аналитиков

Аналитики были осторожны в своих прогнозах из-за различных противоречивых факторов.

Геополитические риски, связанные с конфликтом России и Украины, и опасения по поводу роста мировой инфляции будут поддерживать рост цен на золото и серебро. С другой стороны, растущая глобальная инфляция может побудить центральные банки повысить процентные ставки, что может снизить аппетит инвесторов к драгоценным металлам.

Оле Хансен из Saxo Bank в своем последнем анализе ожидает, что цены на золото могут в конечном итоге достичь нового рекорда во втором полугодии, так как рост замедляется, а инфляция остается высокой.

«Наш бычий прогноз основан на убеждении, что инфляция останется высокой, а такие компоненты, как рост затрат на сырье, заработная плата и арендная плата, не будут снижены за счет повышения процентных ставок. Мы считаем, что золото все чаще рассматривается как инструмент хеджирования против нынешнего оптимистичного взгляда рынков на то, что центральным банкам удастся снизить инфляцию до того, как замедление роста заставит переосмыслить темпы повышения ставок и, как следствие, окончательную ставку».

ANZ Bank прогнозирует, что цена на золото будет поддерживаться на уровне $1900 за унцию в течение следующих шести месяцев.

«Если цены удержатся выше $1960 за унцию, это будет бычий сигнал. Мы считаем, что цены скоро поднимутся к $2000 за унцию. С другой стороны, сильная поддержка находится около 1910 USD за унцию, и прорыв этого уровня может вызвать техническую распродажу», — говорится в сообщении банка от 12 апреля.

14 апреля банк прогнозировал, что золото может торговаться в среднем по 1939 USD в 2022 году по сравнению с 1776 USD в 2021 году. А золото может торговаться по 1763 USD в 2023 году.

Что касается серебра, по оценкам ANZ, его цена составит 26,4 USD за унцию в 2022 году по сравнению с 24,3 USD в 2021 году. Банк прогнозирует, что в следующем году серебро может торговаться по 24 USD за унцию.

В последнем прогнозе мировой экономики голландского кредитора ABN Amro от 31 марта целевая цена на золото установлена ​​на уровне 2000 USD как в 2022, так и в 2023 году. Базирующийся в Амстердаме банк не дал своего прогноза цены на серебро.

В своем прогнозе по золоту от 14 марта Fitch Solutions повысила свою оценку цен на золото до 1900 USD за унцию в 2022 году с предыдущего прогноза в 1700 USD за унцию.

Прогноз Fitch на 2022 год также был выше, чем 1799 USD за унцию в 2021 году. Он установил сопротивление на рекордно высоком уровне в 2075 USD за унцию, a поддержку на уровне 1820 USD за унцию. Прогнозов по серебру он не делал.

Trading Economics прогнозирует, что золото может торговаться по 1994 USD за унцию в конце этого квартала и по 2059 USD через 12 месяцев. Для серебра компания установила целевую цену на уровне 25,20 USD за унцию к концу квартала и 23,86 USD через 12 месяцев.

Глобальный отчёт Bank of America (BoA) от 14 марта сообщает, что цены на золото в среднем составят 1918 USD за унцию в этом году и вырастут до 2049 USD в 2023 году. Банк ожидает, что золото может упасть до 1818 USD в 2025 году и до 1783 USD в 2026, а средняя долгосрочная цена ожидается в районе 1,750 USD за тройскую унцию.

Что касается серебра, то Банк США ожидал, что цены в среднем составят 27 USD за унцию в 2022 году и вырастут до 31,17 USD в 2023 году.

«Рынок серебра восстановил баланс между производством и спросом со стороны новых сфер, включая солнечные панели. Если появится дополнительный спрос со стороны производства солнечных панелей, то серебро может вырасти выше 31 USD за унцию», — говорится в сообщении банка.

В долгосрочной перспективе Банк Англии прогнозирует, что серебро упадет до 29,47 USD за унцию в 2024 году, 27,98 USD за унцию в 2025 и 26,49 USD за унцию в 2026 году.

WalletInvestor прогнозировал, что цены на золото могут быть на уровне 2051 USD за тройскую унцию в конце 2022 г., а к концу 2025 года достигнуть 2636 USD за тройскую унцию и 2918 USD в апреле 2027 г.

Серебро может вырасти до 26,30 USD за унцию в декабре 2022 года, до 37,32 USD за унцию к декабрю 2025 года и и до 43,00 USD к апрелю 2027 года.

Важно помнить, что финансовые рынки чрезвычайно волатильны, что затрудняет анализ цен на золото и серебро. Поэтому прогнозы могут быть ошибочны

Forex.blog

Не продавать потому что растёт! И не покупать! Потому что раз растёт, значит упадёт сейчас
Комментарии: 28Публикации: 412Регистрация: 27-02-2019

Отличие №2: Серебро более доступно по цене

Это кажется очевидным, но это важно, потому что серебро имеет много сходства с золотом. Если вы покупаете само серебро, а не ETF, сертификаты или фьючерсные контракты, которые являются бумажными инвестициями, вы можете получить те же преимущества, что и с золотом

Преимущества, которые практически ни один другой актив не предоставляет

Если вы покупаете само серебро, а не ETF, сертификаты или фьючерсные контракты, которые являются бумажными инвестициями, вы можете получить те же преимущества, что и с золотом. Преимущества, которые практически ни один другой актив не предоставляет.

Как и золото, серебро – тяжелый актив. Из всех инвестиций, которыми вы владеете, сколько вы можете держать в руках? В мире бумажных доходов, цифровой торговли и создания валюты, физическое серебро является материальным активом.

Это деньги, как и золото. Они не могут быть созданы из воздуха (и таким образом обесценены), как бумажная валюта или цифровые записи.

Если у вас есть серебро, у вас нет риска дефолта. Сравните этот факт с другими инвестициями, которые вы делаете.

Преимущество серебра перед золотом заключается в том, что вы можете получить все выгоды, но по гораздо более низкой цене. Ваша финансовая страховка станет более доступной. Вот почему серебро называют «золотом бедняка».

Есть еще одно преимущество более низкой цены серебра: возможность продажи из-за возникших потребностей.

Может быть, когда-нибудь вы не захотите продать целую унцию золота, чтобы удовлетворить небольшую финансовую потребность. Используйте серебро. Если вы хотите купить автомобиль или совершить другую крупную покупку, вы бы использовали ваши запасы золота. Но если вам надо немного денег, вы можете продать часть серебра, чтобы покрыть стоимость необходимых вещей без нужды ликвидации своего золота.

Нам кажется, что каждый инвестор должен иметь немного серебра именно по этой причине.

И последнее, большая доступность серебра делает его идеальным для подарков.

Таким образом, серебро идеально подходит для инвесторов с небольшим бюджетом, а также для удовлетворения небольших финансовых потребностей, которые могут возникнуть в будущем.

Отличие №4: Серебро имеет более высокое промышленное использование

Около 12% золота идет в промышленное использование. Но, благодаря уникальным свойствам серебра, свыше 56% его поставок используется в промышленности. Серебро имеет так много применений, что вы не можете обойтись и один день без использования продукта, который содержит его.

От электроники и медицины до батарей – серебро есть везде, независимо от того, видите вы его или нет.

Почему это так важно? Потому что состояние мировой экономики может оказывать большее влияние на спрос на серебро. Таким образом, серебро более восприимчиво к экономическому фактору

Но это только часть истории. В отличие от золота, большая часть серебра для промышленного использования потребляется и затем выбрасывается (а в некоторых случаях разрушается в процессе производства). Это ограничивает количество серебра, которое может вернуться на рынок путем переработки.

Палладий

Ушедший 2022 год для палладия оказался третьим подряд восхитительным годом, металл поднялся в цене до 3442 долларов за унцию — нового рекорда.

Российская спецоперация на Украине создала проблемы с поставками, и оппортунистические спекуляции на рынке. Но ралли было недолгим, к концу декабря из-за сокращения производства бензиновых автомобильных двигателей, снижения импорта из Китая, а также ухудшения потребительских настроений металл упал до минимума в 1652 долл/унция. В итоге среднегодовая цена металла в 2112 долларов знаменует собой первое снижение с 2016 года.

В 2023 году ожидается рост предложения, в основном за счет вторичного рынка. Сокращение дефицита чипов приведет к тому, что автопром будет расширять производство.

Спрос, напротив, останется в целом неизменным по сравнению с 2022 годом, поскольку ключевые рынки сталкиваются с рядом проблем. Несмотря на возрождение автомобильной промышленности, она будет продолжать замещать в бензиновых двигателях дорогой палладий на платину, а также смещаться в сторону электромобилей, что сократит применение палладия.

История соотношения золото-серебро

Исторически сложилось так, что соотношение золота и серебра существенно колебалось только перед началом 20 века. В течение сотен лет до этого соотношение, часто устанавливаемое правительствами для целей денежно-кредитной стабильности, было довольно стабильным.

Римская империя официально установила соотношение 12: 1.Соотношение достигло 14,2: 1 в Венеции в 1305 году и оставалось на этом уровне до 1330 года, когда оно упало до 10: 1.В 1350 году оно упало до 9,4: 1 в некоторых местах по всей Европе.В 1450-х годах он снова вырос до 12: 1. Правительство США установило соотношение 15: 1 Законом о чеканке монет 1792 года.

Открытие огромных количеств серебра в Северной и Южной Америке в сочетании с рядом последовательных попыток правительства манипулировать ценами на золото и серебро привело к значительно большей волатильности в соотношении на протяжении 20 века.

Когда в 1934 году президент Рузвельт установил цену на золото на уровне 35 долларов за унцию, соотношение начало подниматься до новых, более высоких уровней, достигнув максимума 98: 1 в 1939 году. После окончания Второй мировой войны и Бреттон-Вудского соглашения 1944 года, Это соотношение неуклонно снижалось в 1960-х и в конце 1970-х годов после отказа от золотого стандарта.С этого момента соотношение быстро росло в течение 1980-х годов, достигнув максимума 94,8: 1 в 1991 году, когда цены на серебро упали до минимума менее 4 долларов за унцию.

За весь ХХ век среднее соотношение золота и серебра составляло 47: 1.В 21 веке это соотношение колебалось в основном между уровнями от 50: 1 до 70: 1, превысив этот уровень в 2018 году с пиком 104,98: 1 в 2020 году. Самый низкий уровень этого отношения был 40: 1 в 2011 году..

Серебро

Как и золото, в 2022 году серебро занимало уверенные позиции, преодолев планку в 24 доллара за унцию в конце апреля, и далее показывало лучшие результаты, снизив соотношение золото/серебро до 75 — уровня. Этот потенциал отражает положительное отношение инвесторов к металлу, подтверждаемое здоровым разворотом чистых денежных позиций, управляемых CME, которые перешли от чистой короткой позиции в 39 млн унций в середине октября к чистой длинной позиции в 144 млн унций к концу декабря.

Тренд в значительной степени сохранился и в январе наступившего года, на фоне растущего оптимизма в отношении промышленных металлов, что также принесло профит серебру. Во многом эти настроения связаны с решением Китая отказался от политики нулевого распространения COVID, и теперь инвесторы рассчитывают на укрепление китайской экономики во втором полугодии 2023 года.

Тем не менее в Metals Focus ожидают, что цена на серебро будет постепенно снижаться по мере приближения к 2024 году.

Однако снижение будет ограничиваться по двум основным причинам:

      ● Во-первых, инвесторы более благосклонны к промышленным металлам.

   ● Во-вторых, для серебра сейчас характерен структурный дефицит, который резко контрастирует с большей частью предыдущего десятилетия. Дефицит уже привел к заметному сокращению запасов на LBMA, которые в прошлом году упали до самого низкого уровня почти за семь лет.

Несмотря на то, что дефицит в этом году будет не таким большим, как в 2022 году, многое будет зависеть от того, какое влияние он окажет на запасы серебра в хранилищах и как инвесторы отреагируют на эту динамику.

Как определить пробу золота?

Проверить золото без пробы не так уж сложно. Ювелиры точно определят ценность изделия и дадут гарантию. Это самое простое и надежное решение. Но если вы хотите более серьезный подход, то в Российской государственной пробирной палате возможен прием физических лиц. Там помогут определить пробу и поставят повреждающее клеймо.

Клеймо на ювелирных изделиях

Если вы хотите при этом продать украшение, то целесообразней обратиться в ломбард. Там смогут принять золото без пробы и определить его стоимость. Для того, чтобы сдать украшение, нужен только паспорт. А если вы передумаете, то можете выкупить его обратно в течении двух месяцев. Удобные ломбарды работают в магазинах Sunlight, где для обмена можно сдать золотые изделия в любом состоянии.

Если вы хотите узнать пробу золота в домашних условиях, то существуют несколько способов для определения благородного металла:

1. Метод известный с давних пор — проверка уксусом. Окуните золотое изделие в раствор и почти тут же получите результат. Золото не меняет свой цвет.
2. Еще один популярный способ — проверка магнитом. Если изделие хорошо примагничивается, значит, оно из стали или из позолоты, потому что настоящее золото не притягивается к магниту.
3. Золото, как и все деньги — не пахнет, в отличие от любого другого металла.
4. Если у вас есть керамическая необожженная плитка, то потрите об нее изделие. Следы остались темные или серые? Тогда это не золото.
5. Порошком для прижигания ран, ляписом, тоже можно разгадать благородство металла. На мокрое изделие нанесите немного ляписа. Если оно почернеет, то это подделка.

Однако точно узнать пробу золота в домашних условиях вы определить не сможете, т.к. нужны специальные материалы: хлорное золото, азотная кислота и пробирная игла.

Важность соотношения золото-серебро для инвесторов

Практика торговли золотом-серебром является обычным для инвесторов в золото и серебро. Наиболее распространенным методом торговли является соотношение хеджирования длинной позиции в одном металле с короткой позицией в другой. Например, если отношение находится на исторически высоких уровнях, и инвесторы ожидают снижения отношения, которое будет отражать снижение цены золота по отношению к цене серебра, инвесторы должны одновременно покупать серебро при продаже короткой эквивалентной суммы золота, стремясь реализовать чистую прибыль от относительно лучшей цены серебра по сравнению с золотом.

Преимущество такой стратегии заключается в том, что, пока соотношение золото-серебро движется в направлении, ожидаемом инвестором, стратегия выгодна независимо от того, как цены на золото и серебро вообще растут или падают.

Вот пример, показывающий результат такой торговой стратегии: с начала 2009 года по начало 2011 года соотношение золота и серебра сократилось с 80: 1 до 45: 1. В течение этого периода цена серебро выросло примерно с 11 долларов за унцию до примерно 30 долларов за унцию. Цена на золото выросла с 850 долларов за унцию до 1 400 долларов за унцию. Покупка в 2009 году 80 унций серебра против короткой продажи одной унции золота привела бы к прибыли в размере 1 520 долларов США в серебре против потери в размере 550 долларов США золота за чистую прибыль в размере 970 долларов США.

Цена золота

Помимо ломбардов, вы можете сами узнать стоимость вашего изделия. Цена 1 грамма золота устанавливается Центробанком России.

Цена золота

На июль 2019 года это примерно 2867 рублей за грамм. Цена 1 грамма золота 585 пробы в ювелирных украшениях будет разниться от 2300 до 3400 рублей. Помимо стоимости самого золота в цену входит труд ювелира, сложность исполнения дизайна, и дополнительные материалы (не драгоценные камни). Самая дешевая проба золота 375 в ломбарде будет стоить 900-1000 рублей за грамм. Стоимость грамма золота 750 пробы варьируется от 2000-2100 рублей. А самая дорогая проба золота ~ 2900 рублей. Чистое золото дороже, но встречается оно конечно реже.

С 2000 года цена на золото неуклонно росла. В 2011 году достигла своего апогея ~ 4200 рублей за грамм. После цена начала понемногу снижаться. С 2016 года стоимость держится примерно на одном уровне. Однако вкладывать деньги в металл всегда считается выгодным делом, и лучше покупать золото.

Автор статьи: Александра Науменко